R&A Consulting
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Modelli statici e modelli dinamici per la valutazione del rischio di credito: una verifica empirica

Tra i protagonisti del sistema finanziario italiano si è dibattuto sul tema dell’applicazione dei rating, con visioni fortemente contrapposte, incentrando il dibattito più che sulla qualità delle relazioni di clientela, sul pericolo di razionamento.

Nel presente lavoro si sono verificati l’attendibilità e la capacità segnaletica delle crisi d’impresa di due distinti approcci analitici: il primo basato sugli strumenti tradizionalmente utilizzati dalle banche italiane (l’analisi statica tramite indici di bilancio), il secondo costruito a partire dalle metodologia dell’analisi dinamica per flussi di cassa (finalizzata a misurare l’evoluzione del fabbisogno finanziario d’impresa).

I due modelli sono stati verificati su un campione di 140 imprese, di cui la metà assoggettate a procedure concorsuali e la metà in bonis.

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